来找公证的人，手里常常是这样一份表格：父母名下的基金要转到自己名下，或者一叠很多年前的纸质股票要卖掉，过户表的角落印着一个方框，里面写着 “MEDALLION SIGNATURE GUARANTEE”，旁边有时还有一行小字，特意说明公证章在这里不作数。
来人指着那个方框说：这里要一个 guarantee，你盖个章就行。
不行。这不是客气话，也不是我不肯办——这个方框要的东西，公证员在法律上就出不了。它甚至不是同一类服务：一个是核验身份、见证签署，另一个是有人替你的签名兜底赔钱。搞清楚这一层，就知道该去敲哪扇门，也就不用在几个柜台之间来回跑。
（如果你只想知道”那到底该找谁”，答案在最后一节；转介清单还可以看《这些事公证员帮不了你——该去找谁》。这一篇讲的是为什么。）
那个方框要的不是印章，是一句承诺
先说这个东西是什么。最直白的一段定义来自美国国务院的《对外事务手册》（Foreign Affairs Manual）——它给驻外使领馆的公证官写的操作指引，第 7 卷第 892 节，标题就叫 “MEDALLION SIGNATURE GUARANTEES - NOT A NOTARIAL SERVICE”（Medallion 签名担保不是公证服务）。正文第一句是：
同一节接着解释它到底是什么：这是证券转让专用的一种特殊签名担保，是由办理转让的金融机构担保该签名为真，并由该金融机构承担伪造带来的赔偿责任（“a guarantee by the transferring financial institution that the signature is genuine and the financial institution accepts liability for any forgery”）。
读慢一点，“accepts liability”——承担责任。这四个字是整件事的全部要害。
那为什么过户代理（transfer agent，证券发行人委托的过户登记机构）一定要这个？证券交易委员会（SEC）面向投资者的说明写得很坦白：担保计划让别人更难通过伪造你的签名来偷走你的证券，同时，过户代理坚持要 Medallion 担保，是因为一旦签名被证实是伪造的，这能限制他们自己的责任与损失。
所以，这个方框的本质是一笔风险转移的安排：过户代理不认识你，也没本事查证这个签名是不是你亲手写的；它要的是一家有钱、有保证金、可以被追偿的金融机构站出来说”这个签名我担保，出了事我赔”。它买的是赔付能力，不是身份核验服务。
一个证明”人是你”，一个赔”这字不是你签的”
把两边各自的法律含义摆在一起，区别就很清楚了。
公证员这一侧。加州公证员的职责由《政府法典》第 8205 条列举：为授权书、抵押、地契等文件办理签名确认（acknowledgment）或签署证明，主持宣誓、办理宣誓书，以及为授权委托书出具核证副本。做完之后，附在文件上的那份公证证词写什么，也由法律规定死了——《民法典》第 1189 条要求加州境内的签名确认证词顶部必须有一个方框，里面印着这句话：
（完成本证词的公证员或其他官员，仅核验在所附文件上签名之人的身份，而不证明该文件的真实性、准确性或有效性。）
这段话不是免责套话，是法律强制印上去的。公证员证明的是”站在我面前的这个人，出示了法定认可的证件，就是文件上署名的那个人，他当着我的面承认这字是他签的”。至于这份文件后来被谁拿去、拿去干什么、造成多少钱的损失，公证证词一个字都没有承诺。
公证员当然不是完全没有责任——《政府法典》第 8214 条规定，公证员因公务上的不当行为或疏忽，本人及其保证金的保证人要对受害人承担民事赔偿。但请看清楚责任的来源：那是公证员自己没按规矩办事（比如没查证件、没让本人到场）时的责任，而不是”我担保这个签名是真的，是假的我赔”这种对世的保证。一位尽职的公证员核对了证件、见了本人、写了证词，即便事后发现是精心伪造的证件，责任逻辑也完全不同。
担保方这一侧。加州《商法典》第 8306 条（对应《统一商法典》第八篇）写明了”担保签名”意味着什么。担保人保证在签署当时签名为真；签名人是有资格背书的适当之人（如为代理人，则确有代理权）；签名人具有签署的法律行为能力。而这些保证是向谁作的、违反了怎么办，同条最后一款说得直白：
（本条项下的各项保证，是向因信赖该担保而取得或处理该证券之人作出；保证被违反时，担保人须就其损失向该人负责。）
同一款还有后半句，对你也有实际意义：签名被担保的那个人，要对担保人因保证被违反而遭受的损失负责。换句话说，担保方赔出去的钱，回头是可以找到你头上的——所以它在盖章前对你挑挑拣拣，是有道理的。
联邦层面也是同一个逻辑。SEC 的规则第 17Ad-15 条讲到担保计划的意义时，标准是这些计划要能给过户代理提供充分的保护，避免在有关人员无法向合格担保机构追偿时发生财务损失（“Adequate protection to the transfer agent against risk of financial loss”）。整套制度盯着的就是钱。
所以，两边不能互换，是因为它们卖的根本不是同一样东西。国务院手册那句话把替代方案全堵死了：No other form of signature verification can be accepted to transfer securities.（转让证券时，任何其他形式的签名核验都不能被接受。）反过来也一样——一份需要签名确认的文件，要的是第 1189 条规定格式的那份证词，一枚 Medallion 压印顶不上。
谁能盖这个章：三个计划，和”你得是自己人”
能盖这枚章的机构，是被两道门筛过的。
第一道门是机构类别。SEC 规则第 17Ad-15 条定义了”合格担保机构”（eligible guarantor institution），范围是银行、经纪商与交易商（含市政证券与政府证券的经纪商、交易商）、信用社、全国性证券交易所与注册证券协会及清算机构，以及储蓄机构。国务院手册的说法更口语一些：银行、券商、储贷协会或信用社。
第二道门是担保计划的成员资格。光属于上述类别还不够，还得加入一个 SEC 认可的签名担保计划。SEC 给投资者的说明列出了三个计划：
- STAMP（Securities Transfer Agents Medallion Program），参与者包括七千多家美国与加拿大金融机构；
- SEMP（Stock Exchanges Medallion Program），参与者包括区域性交易所的会员公司、清算与信托公司；
- MSP（New York Stock Exchange Medallion Signature Program），参与者为纽交所会员公司。
加入计划不是填张表就行。国务院手册写道，有意成为计划担保人的机构必须安排一份保证保险（surety bond），提出申请并获准成为计划担保人，之后还要购置履行担保功能所需的专用设备——那枚特殊的压印，本身就是受控器材。这解释了为什么不是随便哪个银行柜台都能给你盖：办这件事对机构来说是要花钱、要担风险的。
至于”我随便找家没参加计划的银行盖个担保行不行”，规则也给了答案：第 17Ad-15 条(g) 款规定，过户代理只要把”担保人不是任何签名担保计划的成员或参与者即拒绝过户”写进自己的书面标准，就视为符合本条要求。也就是说，“只认计划成员”是监管明文允许的做法，绝大多数过户代理都是这么写的。
第三道门不在法规里，在机构自己的柜台上。SEC 的说明写得很实在：
（另外，如果你不是某家参与机构的客户，那么这家机构很可能不会为你的签名作担保。）
因此 SEC 建议的最佳来源，是你有业务往来的银行、储贷协会、券商或信用社。请注意官方用词是”很可能不会”（it is likely）与”最佳来源”（best source），而不是一条硬性规定——开户要满多久、账户里要有多少资产、要不要提前预约、单笔担保金额有没有上限，这些都是各家机构自己定的内部标准，公开的官方来源里没有统一门槛，一律以你那家机构的规定为准。谁在网上跟你打包票说”必须开户满半年”，那也只是他遇到的那家的规矩。
顺带说一个很少有人用、但确实写在规则里的办法：第 17Ad-15 条(c) 款要求每一家注册过户代理制定接受担保的书面标准，(e) 款要求它把这份标准的副本提供给任何索取的人，并在收到请求后三日内寄出。所以如果你在”谁盖的章它认不认”上卡住了，可以直接向过户代理索要它的书面标准，照着找机构。
两个常被混为一谈的近亲
一旦开始打听，你会听到另外两个说法，值得顺手分清。
一、不带 Medallion 的”signature guarantee”。有些表格只写 “signature guaranteed”，没有 Medallion 字样。从法律性质上说，两者是同一件事：只要有人”担保签名”，《商法典》第 8306 条那几项保证与赔偿责任就落在他头上；SEC 规则对”担保”的定义，也是泛指对背书人签名或对转让指令发起人签名的担保，并不限于压印形式。区别在实务：Medallion 是有计划背书、有保证金托底、可被过户代理批量信任的那一种，而上面说过，过户代理完全可以规定只认计划成员。所以看到表格上只写 “signature guarantee”，别自作主张降格处理，先问清楚对方认不认非 Medallion 的担保。
无论哪一种，它们都不是公证：作出保证的是那家金融机构，不是公证员。
二、银行的”签名核对”（signature verification）。这是最容易误事的一个。有些银行确实提供一项服务：调出你留存的签名卡，比对之后出具一纸”签名相符”的证明，有的还盖章。听起来很像那么回事，但它没有担保、没有赔偿承诺，也不在任何担保计划之内。国务院手册那句话就是为这种情形写的：No other form of signature verification can be accepted to transfer securities.——转让证券时，其他任何形式的签名核验都不能被接受。
三、如果表格上两个方框都有。这种情况并不少见：一份文件里，某一栏要求公证（比如附带的一份宣誓性声明），另一栏要求 Medallion 担保。那就是两件事各办各的，公证的部分找公证员，担保的部分找你的开户机构，谁也不能替谁。哪些文件需要哪种，看接收方的说明，不要凭”都是盖章”想当然。至于加州公证员还有哪些事办不了，《这些事公证员帮不了你——该去找谁》按事项列了一份转介清单，《公证员不能做什么？加州法律的几条红线》则讲了背后的法律边界。
一张表看懂区别
| 加州公证员的签名确认 | Medallion Signature Guarantee | |
|---|---|---|
| 谁来做 | 职责由法律逐条列明的公证员个人 | 参加 SEC 认可担保计划的金融机构 |
| 证明或担保什么 | 仅核验签名人的身份 | 签名为真、签名人适格且有行为能力 |
| 签名是伪造的，谁赔 | 公证员仅就自己的失职或疏忽负责 | 担保方向信赖担保之人赔偿损失 |
| 需不需要跟你有业务往来 | 不需要 | 通常需要，以该机构规定为准 |
| 收费 | 加州法定上限每个签名 $15（见《加州公证收费是多少》） | 由该机构自定 |
| 能不能互相替代 | 不能 | 不能 |
实际该怎么办
- 先问要求你提供担保的那一方。通常是过户代理，有时是证券发行人自己。SEC 给的建议是：对所需文件有疑问，尽管联系发行人的过户代理或发行人本身；过户代理的名字，多半能在发行人网站的 “Investor Relations”（投资者关系）栏目里找到。要问清三件事：要的是 Medallion 还是普通签名担保、这笔转让还需要哪些表格、有没有担保金额上限。必要时可以进一步索取它的书面担保标准。
- 再联系你自己的开户机构。你日常有账户的银行、信用社或券商，是官方点名的最佳来源。打电话时把话说准：“我需要 medallion signature guarantee，请问哪个网点能办、要带什么、要不要预约。“别只说”我要盖个章”——柜台很可能把你指到公证窗口，又白跑一趟。
- 人在国外或长期不在美国。SEC 的说明里有一条专门给海外投资者：可以试试你有业务往来的美国或加拿大银行、券商、信用社的海外分支机构；实在拿不到，就回头联系要求你提供担保的过户代理或发行人，请他们协助。别指望使领馆：国务院的手册明确驻外使领馆的公证官无权提供签名担保服务，遇到这类请求，手册给使领馆的处理方式是转介给美国银行、券商的当地分支机构或律师。
- 需要公证的那一部分，才轮到公证员。如果整套材料里另有一份要签名确认或宣誓的文件，那部分我们照常办：本人到场、出示有效证件、当面签署或宣誓，按法定格式出具证词，费用按加州法定上限。但那个印着 “MEDALLION” 的方框，请留给你的开户机构。
最后一句提醒，和这个系列里反复说的那句一样：动身之前，先问接收方到底要什么。“guarantee” 和 “notarization” 在中文里都容易被说成”盖个章”，可这两个章，一个在券商柜台，一个在公证员手里，跑错了地方，再热心也办不成。
参考来源与查证记录7 条
以下来源均于引用当日打开核对；条目中的”查证于”日期为实际核对日期，可点击的日期指向互联网档案馆（Wayback Machine）当时的存档快照。
- 美国国务院《对外事务手册》第 7 卷第 892 节（Medallion 签名担保不是公证服务）— fam.state.gov 原文。支持句：7 FAM 892.1”A medallion signature guarantee is not a notarial service.”、“It is a guarantee by the transferring financial institution that the signature is genuine and the financial institution accepts liability for any forgery.”；7 FAM 892.2”An eligible guarantor institution (bank, stock broker, savings and loan association or credit union) must have a membership in an approved signature guarantee medallion under SEC Rule 17ad-15.”、“Entities with membership in an approved signature guarantee medallion program must arrange a surety bond and apply for, and receive, acceptance as a program guarantor.”、“The guarantor institution must then obtain the necessary equipment required to perform the medallion signature guarantee function.”；7 FAM 892.3”U.S. consular/notarizing officers are not authorized to provide signature guarantee/medallion guarantee service.”、“No other form of signature verification can be accepted to transfer securities.”；7 FAM 892.4”Persons who ask posts to perform signature guarantee/medallion guarantee services may be referred to local branches of U.S. banks, brokers or attorneys.” — 查证于 2026-08-29
- 美国证券交易委员会（SEC）投资者教育网站 Investor.gov — Medallion Signature Guarantees: Preventing the Unauthorized Transfer of Securities。支持句：“The Medallion Signature Guarantee Program protects you by making it harder for people to steal your securities by forging your signature on your securities certificates and related documents.”、“Transfer agents insist on medallion signature guarantees because they limit their liability and losses if a signature turns out to be forged.”、“An investor can obtain a medallion signature guarantee from a financial institution – such as a commercial bank, savings bank, credit union, or broker dealer – that participates in one of the Medallion Signature Guarantee Programs.”（下接 STAMP／SEMP／MSP 三个计划及各自参与者的说明）、“Also, if you are not a customer of a participating financial institution, it is likely the financial institution will not guarantee your signature. Therefore, the best source of a medallion signature guarantee is a bank, savings and loan association, brokerage firm, or credit union with which you do business.”、“If you have questions about the documents required to affect your transfer, do not hesitate to contact the transfer agent for the issuer or the issuer itself.”、“Most of the time, the name of the transfer agent can be found on the issuer’s website under “Investor Relations.””、“You may be able to obtain a medallion signature guarantee from an overseas branch of a U.S. or Canadian bank, broker, or credit union with whom you do business. If you have been unable to obtain a medallion guarantee, you should contact the transfer agent or issuer corporation requiring the medallion signature for assistance.” — 查证于 2026-08-29
- 《联邦法规汇编》第 17 编第 240.17Ad-15 条（签名担保；SEC 规则 17Ad-15）— eCFR 现行条文。支持句：(a)(2)“Eligible Guarantor Institution means: (i) Banks…; (ii) Brokers, dealers municipal securities dealers, municipal securities brokers, government securities dealers, and government securities brokers…; (iii) Credit unions…; (iv) National securities exchanges, registered securities associations, clearing agencies…; and (v) Savings associations…”；(a)(3)“Guarantee means a guarantee of the signature of the person endorsing a certificated security, or originating an instruction to transfer ownership of a security…”；(c)“Every registered transfer agent shall establish: (1) Written standards for the acceptance of guarantees of securities transfers from eligible guarantor institutions…”；(e)(2)“Every registered transfer agent shall make available a copy of the standards and procedures specified in paragraph (c) of this section to any person requesting a copy… The registered transfer agent shall respond within three days of a request…”；(g)(1)(i)“Rejecting a request for transfer because the guarantor is neither a member of nor a participant in a signature guarantee program”；(g)(3)(ii)(A)“Adequate protection to the transfer agent against risk of financial loss in the event persons have no recourse against the eligible guarantor institution”. — 查证于 2026-08-29
- 加州《商法典》第 8306 条（担保签名的保证与责任）— leginfo 法条原文。支持句：(a)“A person who guarantees a signature of an endorser of a security certificate warrants that at the time of signing all of the following were true: (1) The signature was genuine. (2) The signer was an appropriate person to endorse, or if the signature is by an agent, the agent had actual authority to act on behalf of the appropriate person. (3) The signer had legal capacity to sign.”；(h)“The warranties under this section are made to a person taking or dealing with the security in reliance on the guaranty, and the guarantor is liable to the person for loss resulting from their breach. An endorser or originator of an instruction whose signature, endorsement, or instruction has been guaranteed is liable to a guarantor for any loss suffered by the guarantor as a result of breach of the warranties of the guarantor.” — 查证于 2026-08-29（互联网档案馆无该页存档）
- 加州《政府法典》第 8205 条（公证员职责）— leginfo 法条原文。支持句：(a)(2)“To take the acknowledgment or proof of advance health care directives, powers of attorney, mortgages, deeds, grants, transfers, and other instruments of writing executed by any person, and to give a certificate of that proof or acknowledgment…”；(a)(3)“To take depositions and affidavits, and administer oaths and affirmations…”；(a)(4)“To certify copies of powers of attorney under Section 4307 of the Probate Code.” — 查证于 2026-08-29
- 加州《民法典》第 1189 条（签名确认证词的法定格式与顶部声明）— leginfo 法条原文。支持句：(a)(1)“Any certificate of acknowledgment taken within this state shall include a notice at the top of the certificate of acknowledgment in an enclosed box stating: ‘A notary public or other officer completing this certificate verifies only the identity of the individual who signed the document to which this certificate is attached, and not the truthfulness, accuracy, or validity of that document.’” — 查证于 2026-08-29
- 加州《政府法典》第 8214 条（公证员失职的民事责任）— leginfo 法条原文。支持句：“For the official misconduct or neglect of a notary public, the notary public and the sureties on the notary public’s official bond are liable in a civil action to the persons injured thereby for all the damages sustained.” — 查证于 2026-08-29